ソニー社債個人向け発行の理由

ソニーが社債発行を発表していますが、個人向け社債の発行を行うようですね。ソニーは社債で調達した資金で負債圧縮を行いますが、企業買収のために社債で資金調達を行うソフトバンクと違いがありますね。

(1)ソニーの社債発行

ソニーは転換社債を発行していましたが、株価が値上がりしているため、転換社債の価格が上昇しています。ソニーは株価が現状の水準であれば、転換社債の償還資金を資金調達する必要はないですね。

ソニーは過去の普通社債の償還や銀行融資返済のために、個人向け社債による資金調達を行い、資金を充当する予定のようですね。

ソニー社債個人向け発行の理由について、2013年5月24日のロイターが、ソニーが初の個人向け国内ＳＢ発行、6月起債で5年1500億円を報じているので見てみましょう

ソニー＜6758.T＞は、期間5年・発行予定額1500億円の個人投資家向け国内普通社債(SB)を6月19日に発行すると発表した。ソニーが個人向けSBを発行するのは初めて。

ソニーは、個人投資家向けの普通社債を発行します。ソニーが発行する社債の条件について、簡単にまとめてみます。

ソニーの社債発行について条件をまとめると、上記の通りになります。ソニーの社債発行について、ソフトバンク社債個人向け追加発行が過去最大の理由と比較すれば、両社の財務戦略の違いが分かると思います。

同社が24日、財務省に提出した訂正発行登録書によると、利率など発行条件は6月7日に決定する予定。仮条件は利率0.80～1.40%で提示されている。

ソニーの社債について、NTTドコモ社債の比較でまとめた一覧と比較すると、個人向け社債の金利が全般的に低いことが分かりますね。ソニー社債金利の条件は、仮条件の段階ですが、長期金利の動向に左右されそうですね。

調達資金1500億円のうち、1100億円を債務の返済に充てる。三菱東京ＵＦＪ銀行などによる協調融資780億円とともに、期間5年の国内普通社債(SB) 107億円のそれぞれが今年12月20日に期限を迎える。残り400億円は設備投資に充当する。

ソニー社債の資金使途を見ると、公募増資を行わずに、銀行借入などの債務返済を優先していることが分かります。

ソニー社債の資金使途は、ほとんどが負債の圧縮であることが分かります。ソニー資産売却と買収一覧と会計戦略(4)を見ると、積極的な保有資産の売却や完全子会社化を進めており、財務戦略が活発化していますね。

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